天元证券_实盘配资平台_股票交易模式解析国投证券：保管念念摩尔海外“买入”评级回购彰显恒久信心

证券来自：配资门户网站：天元证券_实盘配资平台_股票交易模式解析更新：2026-02-01 15:55:12 阅读：146

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　　国投证券发布研报称，保管念念摩尔海外（06969）“买入”的投资评级。念念摩尔海外当作巨匠电子雾化龙头，坚握研发加码与时间引颈，跟着巨匠主要国度对不对规居品的监管力度加强及新业务的握续拓展，重叠近期联贯大额回购彰显的恒久信心，其将来发展后劲了了可期。该行展望念念摩尔海外2025-2027年交易收入为141.08亿元、167.17亿元、198.67亿元，同比增长19.57%、18.50%、18.84%；赐与2026年48xPE，对应成见价16.80港元。

　　国投证券主要不雅点如下：

　　两日耗资近2亿港元，联贯大额回购彰显恒久信心

　　把柄公司公告，12月11日与12月12日，公司进行了两次回购。】11日以12.26港元/股的均价回购了814万股、耗资9977万港元，12日以12.48港元/股的均价回购799万股、耗资9976万港元，受托东说念主握有的股份占公司总股的比例从购买前的1.2853%飞腾到了1.5457%。这次大额回购彰显了措置层对公司价值和将来业务增长的恒久信心。

　　25Q3营收创历史新高，HNB握续放量反映积极

　　公司2025年第三季度营收约东说念主民币41.97亿元，同比增长27.2%，确认亮眼，主要受益于战术客户在巨匠主要市集奏凯推出加热不点燃（HNB）新品。同期巨匠监管趋严加快不对规居品出清，公司当作合规龙头充共享受到了政策红利，电子雾化业务庄重增长。旗舰新品带动自有品牌业务份额提高。Q3经休养净利约4.44亿元，同比增长4.0%。剔除股份支付后的时刻用度增速低于收入增速，用度管控优异。

　　风险辅导

　　行业监管超预期严格的风险；雾化时间旅途被颠覆的风险；新业务发展不足预期风险；大鼓动减握风险；代工居品不外审风险；客户订单增长不足预期风险。